本文转自：券商中国基金第四季度报告披露进入高峰期，越来越多的基金经理的经营趋势和管理规模被曝光。截至1月22日，已披露的基金第四季度报告数据显示，只有中欧基金葛兰和易方达基金张坤管理了100多亿元。中欧基金葛兰管理规模1103.39亿元，超过易方达基金张坤1019亿元，暂时排名第一。广发基金刘格松管理规模773.银华李晓星管理规模546亿元，科技、消费、医药均衡配置.38亿元。自第四季度以来，市场风格发生了激烈的变化。这些明星基金经理做出了什么调整，以及最新的判断？葛兰的管理规模超过1000亿元。1月22日，中欧基金经理葛兰管理的五只基金发布了2021年第四季度报告。与大多数明星基金经理的管理规模不同，葛兰的管理规模并没有减少，而是增加了。截至2021年底，葛兰的总管理规模为1103.39亿元比去年第三季度增加了133亿元.38亿元。中欧医疗卫生规模775.与去年第三季度末相比，05亿元增长了140亿元.中欧医疗创新规模增加65亿元14.76亿元，中欧阿尔法、中欧明瑞新起点、中欧研究精选规模略有缩水。截至1月22日，基金第四季度报告数据显示，葛兰管理规模已超过张坤1019亿元，暂时排名第一。中欧医疗保健是葛兰管理规模最大的基金。其净值在2021年6月达到顶峰。到目前为止，它在四年内实现了三倍的优异表现，引起了投资者的广泛关注。然而，该基金在过去六个月表现不佳，净值回落超过30%。值得注意的是，中欧医疗保健基金的净值短期回落并没有引起投资者的大规模赎回。第四季度报告期间，中欧医疗保健的净认购份额环比第三季度末增长46%，投资者选择逆市增加头寸。医药生物产业近期形势的变化和去年下半年以来的股价回调并没有动摇葛兰对创新医药领域配置的信心。葛兰在第四季度报告中透露的投资策略延续了之前的观点，即保持了基金的整体配置方向，重点，重点是创新医药产业链和医疗服务的长期发展。创新制药产业链仍然是长期来看最有前途的方向。从葛兰基金第四季度的重仓股来看，制药行业的个股仍然是其关注的焦点。与第三季度相比，中欧医疗卫生基金前五大重仓股的排名保持不变，其次是明康德、爱尔眼科、凯莱英、泰格制药和康龙，片仔癀和九洲制药进入十大重仓。刘格松内部调仓新能源，称2022年市场可能继续分化广发基金顶流基金经理刘格松第四季度末管理规模773.去年第三季度末，环比增长35亿元.14%。刘格松代表广发小盘成长基金第四季度仍重新开仓新能源，仅在十大重仓股内进行调整，减持圣邦股份、隆基股份、亿威锂能，加仓晶澳科技、小康股份，晶澳科技头寸升至最大重仓股。刘格松表示，2022年风格分化可能会继续。展望2022年，刘格松对"全球比较优势制造业"在这一方向上，资产增长的可持续性和利润增长的预期仍然非常乐观：建立了具有全球比较优势的领先制造公司，其企业家领导能力、产业聚集下的先进制造能力等因素"护城河"它仍在扩大动力电池、储能、面板、化工新材料、汽车及汽车零部件、高端设备等方向的不断扩大，未来将有更多的世界级公司出现，未来基金的资产配置仍将主要集中在这些方向。李晓星增加了白酒、医药、新能源银华基金李晓星第四季度末管理规模达到546.38亿元。李晓星拥有3只管理规模超过100亿元的基金，即银华心怡的灵活配置、银华心佳的两年持有期和银华心佳的一年持有期。银华心怡的灵活配置是李晓星早期管理的一只配置技术、消费和医药的平衡基金。与第三季度末相比，仓位调整幅度较大，增加了白酒、医药和新能源的仓位调整。具体来说，赣峰锂业、三峡能源、汇川技术、通威股份、隆基股份、科达利退出前十大重仓股，山西汾酒、盐湖股份、天齐锂业、洋河股份、药明康德、五粮液新增前十大重仓股。李晓星在四季报中表示，报告期内市场继续分化，它仍然保持着科技和消费配置相对平衡，重点配置新能源、食品饮料、医药、电子、媒体、有色金属等行业，选择高繁荣行业中高增长的股票。在新能源领域，李晓星认为，光伏、风电、电网设备、储能和电动汽车仍将有大量的投资机会。当然，上述五个细分方向的投资机会在2021年得到了充分的挖掘，甚至有些股价也走在了基本面前。这增加了2022年的投资难度，2022年将更加关注产业链选择和股票挖掘。
在消费细分方面，李小兴看好具有全国扩张潜力的高端白酒和次高端白酒。在第四季度，他增加了白酒的配置，因为他看到了积极因素的不断积累和明显的改革信号，这增强了中长期业绩的确定性。预计大众消费品在第二季度的表现会更好。他们对具有价格弹性的调味品以及受疫情严重抑制的餐饮供应链的恢复持乐观态度。养殖业也有机会，需要逐步验证拐点，但这一周期的强度将明显弱于上一周期。标杆的选择应更加关注增长。新兴消费目前正在消化估值。在不同的轨道上会有差异。有必要从下到上挖掘股票机会
李晓星表示，制药行业将在cro/cdmo行业中选择最好的；继续保持政策环境友好、业绩稳步增长的医疗器械和研发实力雄厚、业绩持续的疫苗领导者；逐步购买消费者医疗保健，预计其表现在疫情爆发后会恢复；此外，还应选择其他配置被低估、基本面有明显改善的优质目标
主编：桂彦敏𞓜 中国证券公司是隶属于证券时报的新媒体，是证券市场的权威媒体。中国证券公司享有在该平台上发布的原始内容的版权。禁止擅自复制，否则将追究相应的法律责任
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