二千零二十一-十二-开元证券有限公司蔡明子、余如意对意桥神州进行了研究，并发布了研究报告《公司第一次覆盖报告：意桥神州：一家处于萌芽状态的生物试剂平台公司》。本报告对宜桥神州进行增持评级，目前股价为363.98元
宜桥神州(三十万一千零四十七)
我们深入行业已有十多年，致力于打造生物试剂平台公司𞓜 意桥中国致力于建设；一站式报价（"e）；生物试剂平台公司拥有重组蛋白、抗体、基因、培养基等全套生物试剂产品，并进一步拓展cro业务，为客户提供更全面的产品和技术服务。平台的价值正在逐渐显现。基于行业特点和终端客户的需求，我们看好拥有独立生物技术平台、能够提供多种生物试剂产品线和丰富品种的平台公司的长期发展。我们预计2021-2023年，营业收入分别为10.74/88.5/949亿元，归属于母公司的净利润分别为684/506/459万元，每股收益分别为10.06/7.44/6.75元，与当前股价相对应的PE分别为35.4/47.9/52.7倍，首次覆盖；超重“；评级
生物试剂行业：国内市场快速增长，行业百花齐放𞓜 生命科学试剂是生命科学研究和开发的基础材料，作为消费性工具广泛应用于生命科学研究活动中。2019年，全球生物试剂整体市场规模175亿美元，产能稳步扩大；2019年，中国生物试剂规模将达到136亿元，预计2019年将快速增长-2024年的复合增长率为13.8%。我们对在政策鼓励下国内科研服务水平的快速提高持乐观态度，如；“售水商”；长期发展是可以预期的。预计2019冠状病毒疾病将加快国内替代和国际化进程
构建独立的闭环生物试剂平台，积极拓展产品和业务线。依托独立的闭环生物技术平台，意桥神州已开发出完整的重组蛋白、抗体、基因和培养基产品线。生物试剂的下游客户有着不同的需求。公司开发了多种类型的产品，有助于满足基础科学研究和创新药物研发的综合产品需求，提高公司在客户群中的声誉，增强意桥中国的品牌力
深入挖掘技术平台的价值，布局cro业务。随着公司在苏州子公司的投入使用，公司的cro业务将进一步快速增长，并为公司业绩贡献新的增长点
风险提示：新冠业务下滑超出预期，核心技术人员流失，新产品开发风险，产品质量风险，海外市场推广低于预期
在过去90天内，该股已被2家机构评级，其中1家为买入评级，1家为增持评级；根据证券之星估值分析工具，宜桥神州（301047）拥有良好的公司评级5星、良好的价格评级1星和综合估值评级3星。(评级范围：1 ~ 5星，最多5星)